La demande mondiale de fret aérien reste solide, avec encore une croissance de 4,1 % en octobre, mais la cartographie des flux se redessine significativement. Les prix s’érodent par rapport à 2024.
1/ Offre et demande : record de trafic mais contrastes régionaux
Selon l’Association du transport aérien international (IATA), la demande mondiale de fret aérien mesurée en tonnes-kilomètres a progressé de 4,1 % sur un an en octobre 2025, atteignant un nouveau record historique pour un mois d’octobre. Le trafic international fait encore mieux, avec une hausse de 4,8 % en glissement annuel.
Cette augmentation prolonge une série de huit mois consécutifs d’expansion, portée par des secteurs dynamiques comme l’électronique, la pharmacie et les flux d’e-commerce. Toutefois, l’analyse régionale révèle des dynamiques contrastées. Les compagnies africaines affichent la croissance la plus forte à +16,6 %, suivies par celles de l’Asie-Pacifique à +8,3 %. En revanche, l’Amérique du Nord connaît un recul, avec une baisse de 1,9 %, tandis que l’Amérique latine se replie de 2,5 %.
- Le poids des tarifs douaniers américains
L’examen des grands axes de trafic souligne ces disparités de croissance. Le mois d’octobre confirme la redirection des flux due à l’impact des barrières douanières américaines. L’axe Asie–Amérique du Nord affiche un repli de 1,4 % en octobre, bien que moins prononcé que le mois précédent. En cumul annuel, il s’agit de la seule route majeure enregistrant une décroissance de -1,1 %.
À l’inverse, le corridor Asie-Europe se distingue avec une croissance à deux chiffres, +11,7 % en octobre et +10,6 % en cumul annuel, révélant une poussée notable des flux chinois vers l’Europe. La stratégie de diversification des entreprises en matière de sourcing renforce également les flux intra-asiatiques, qui ont progressé de 9,0 % en octobre.
Le marché transatlantique, quant à lui, continue sur une tendance positive avec une progression de 2,6 % en octobre. Cependant, ce marché montre des signes de ralentissement, la croissance antérieure résultant d’une anticipation des commandes en amont des droits de douane.
- Cumul annuel à fin octobre 2025
En cumul annuel, de janvier à octobre 2025, la demande mondiale a augmenté de 3,3 % et le trafic international de 4,0 %.
- Évolution des capacités
La capacité (ACTK) a augmenté de 5,1 % en octobre, dépassant la croissance des volumes. Cela entraîne une diminution du coefficient de remplissage cargo à 47,1 %, soit une baisse de 0,5 point par rapport à l’année précédente. La dynamique est principalement portée par les capacités de soute des avions passagers, en hausse de 6,4 % en octobre. Les capacités des avions tout-cargo ont également augmenté, mais leur part recule dans l’offre totale.
En réponse à la redirection des flux, certaines compagnies aériennes ont ajusté leur flotte tout cargo vers d’autres routes. Le corridor Europe-Asie a ainsi été optimisé avec une croissance de 21,4 %.
2/ L’évolution des prix
L’augmentation de l’offre par rapport à la demande a exercé une pression sur les prix. La recette unitaire moyenne a reculé pour le sixième mois consécutif de 4,7 % en octobre. La baisse continue des prix du carburant a également contribué à la diminution des surcharges, faisant chuter la recette unitaire à 2,46 USD/kg.
Les données d’Upply signalent une légère croissance des prix en glissement mensuel sur certains grands axes comme l’Intra-Asie, l’Asie-Europe, et l’Amérique du Nord-Europe, mais la tendance générale est à la baisse sur un an.
Source : Upply
3/ Perspectives à trois mois
Les indicateurs macroéconomiques demeurent généralement encourageants, bien que sujets à l’incertitude.
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La production industrielle mondiale, selon l’indice de la Banque mondiale, a connu une hausse de 3,7 % sur un an en septembre. L’indice du commerce mondial montre également une croissance significative à +5,3 %.
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Toutefois, les indices PMI donnent un aperçu plus mitigé concernant la demande future. Alors que l’indice manufacturier reste au-dessus de 50, l’indice des nouvelles commandes à l’export indique un déclin, signalant une demande export encore hésitante.
La période de fin d’année pourrait cependant voir une augmentation raisonnable du trafic grâce aux opérations commerciales comme le Black Friday, favorisant le fret aérien. Les prévisions pour début 2026 demeurent plus prudentes, avec un impact potentiel lié à l’anticipation des commandes en réponse aux droits de douane additionnels aux États-Unis.
Les discussions au sein de l’Union européenne témoignent également d’une volonté de réagir face aux déficits croissants, incluant des propositions pour appliquer des taxes sur les colis de faible valeur échange.
